近期市场风向变动，北向资金调仓换股(gǔ)，外资基金也(yě)纷纷行动。记者(zhě)梳理发(fā)现，欧(ōu)洲巨头施(shī)罗德旗下三只旗舰基金(jīn)同时大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡(dàng)上行，虽(suī)较高(gāo)点(diǎn)仍有(yǒu)距离，但部分资金开(kāi)始行动(dòng)。透露什么信号？我们一起(qǐ)来(lái)看(kàn)看(kàn)。

　　欧洲巨(jù)头旗下三大基金同时(shí)行动(dòng)

　　施罗德旗(qí)下(xià)“施罗德国(guó)际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股为中国平安(ān)、招商银(yín)行、紫金矿业、宁德(dé)时代、贵(guì)州茅台、万华(huá)化学、鼎龙股份(fèn)、芒(máng)果超媒、海尔(ěr)生(shēng)物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德(dé)旗舰基金(jīn)“施罗(luó)德(dé)国际(jì)精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模(mó)27亿(yì)美元。

　　截至2023年(nián)4月底，台积电、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港交所、银河(hé)娱(yú)乐(lè)、宁(níng)德时代、隆基绿能(néng)。4月，基(jī)金减持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一只旗舰基金也加(jiā)仓宁德时代80％。“施(shī)罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截至4月底，基(jī)金前十大(dà)重仓股为腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫金(jīn)矿业、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中国新(xīn)能源车产(chǎn)业链(liàn)

　　同一家机构(gòu)旗(qí)下三大(dà)旗舰基金同(tóng)时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三(sān)只基金中，施罗德(dé)国(guó)际精选基(jī)金中国(guó)A由(yóu)Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选基金大中华和施罗德国际精选(xuǎn)中国机遇(yù)由Louisa Lo管(guǎn)理(lǐ)。最(zuì)新的基金材料(liào)中并未解(jiě)释为何基金在4月大手笔加仓宁(níng)德时代。不过，记者梳理发现，施罗德对中(zhōng)国新能源车产业链(liàn)的(de)看重(zhòng)是一(yī)以贯之(zhī)的。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在一份研(yán)究日(rì)志中解释道：长期来看(kàn)，关注(zhù)三大主题。一是电动车供应链；二是技术自主可控；三是医疗(liáo)健康(kāng)基础设施。

　　为何(hé)看好电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变化的(de)影响日益显现，全球各国(guó)的脱碳行(xíng)动变得越来越(yuè)重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方(fāng)面。中国(guó)在(zài)这方面为投资者提供(gōng)了重要的(de)机会。中(zhōng)国在电动汽车价值链的(de)供应方面是全球的领导者，同时中国对(duì)成(chéng)品车辆(liàng)的需求方面也占据重要(yào)地位。可能很多(duō)人不知道的是，全球2022年销售的所有电(diàn)动汽车中(zhōng)，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车制造之外，中(zhōng)国也(yě)是全球电动车基础设施(shī)最完善的国家之(zhī)一。以充(chōng)电桩为(wèi)例，中国(guó)平均一个公共充电桩对应(yīng)7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车供应链中，有许(xǔ)多(duō)公司正在在(zài)各(gè)自(zì)的领域中建(jiàn)立主导地位(wèi)，以某智(zhì)能组件为(wèi)例(lì)，它是(shì)电动汽车中用于电(diàn)池(chí)和电机温(wēn)控(kòng)的(de)关键组(zǔ)件的生(shēng)产商(shāng)。该公司在(zài)空调阀行业全球市场占有约60％的份额，并在(zài)电动汽(qì)车阀门行业拥有超过90％的市场(chǎng)份(fèn)额。客户(hù)包括特(tè)斯(sī)拉等全球电(diàn)动汽车专(zhuān)家以及福特、宝(bǎo)马(mǎ)等原始(shǐ)设备制造商（OEMs）。随(suí)着(zhe)电(diàn)动汽车(chē)在全球范围内继(jì)续占据市场份额——在法规的支持下，该公司的增长潜力是(shì)可预见的。

　　事实上，施(shī)罗德也并(bìng)非孤例。

　　另一(yī)欧洲(zhōu)巨头安(ān)联投资旗(qí)舰(jiàn)基(jī)金(jīn)安(ān)联神州A股基金也在(zài)3月大(dà)手笔加(jiā)仓宁德时代。

　　这(zhè)只基金最新规模(mó)47亿(yì)美元，截至3月底，基金前十大(dà)重仓股(gǔ)为贵(guì)州(zhōu)茅台、中信证券、宁德时(shí)代、中国中免、东(dōng)方财富、美的集团、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦江(jiāng)集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加(jiā)仓，其中(zhōng)加仓幅度最大(dà)的就是宁(níng)德时代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此(cǐ)外(wài)，基金对中国中免加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台(tái)15.05％。对(duì)前十大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业(yè)协会(huì)）近(jìn)日发布的数据显示，2023年4月(yuè)，我(wǒ)国(guó)动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新(xīn)增(zēng)6.7万台公共(gòng)充电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业(yè)集中度(dù)方面(miàn)，今年(nián)4月，尽(jǐn)管我国(guó)新能(néng)源汽车(chē)市场共(gòng)计(jì)36家动力电池企业(yè)实现装车配套(tào)，较去年(nián)同期增加(jiā)2家。但是排名前3家、前5家、前10家(jiā)动力电池企业动力电池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比(bǐ)分别(bié)为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较(jiào)高(gāo)。

　　企业排名(míng)来看，根据中国汽(qì)车动(dòng)力电(diàn)池(chí)产业创新联盟数(shù)据显示，今年4月(yuè)，宁德(dé)时代以40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比亚迪(dí)、中(zhōng)创新航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达(dá)、LG新能源(yuán)、蜂巢能源、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电池(chí)行业的龙(lóng)头企业(yè)，宁德(dé)时代(dài)于2023年一季度实现营业收(shōu)入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增(zēng)长557.97％，单季利润增速创历史新(xīn)高。

　　北向资(zī)金调仓换股，“宁王(wáng)”重受青(qīng)睐

　　或许是基于(yú)优异的业(yè)绩，来自Wind的数(shù)据(jù)显示(shì)，截至5月14日，最近7天北向资金净(jìng)流(liú)入宁德时代(dài)15.75亿元，位居(jū)北(běi)向净流入榜首。北(běi)向资金净流入较多的其(qí)它(tā)个股还(hái)包括(kuò)宁德时代、工业富(fù)联(lián)、贵州茅台、工商银行、北方华(huá)创、兴业银(yín)行、紫金(jīn)矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向资金(jīn)净流(liú)出较(jiào)多的个股包括(kuò)格力电(diàn)器、中国建筑(zhù)、东方财(cái)富、中国中免、阳光电源(yuán)、中兴通(tōng)讯、科大讯飞、隆基绿能、长(zhǎng)江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资(zī)还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代(dài)。

　　柏基在谈及为(wèi)何持有宁德时代时，写(xiě)道：宁德时代所处(chù)的位置(zhì)是令人羡慕的(de)。它(tā)背后有两大增长机遇一(yī)是电(diàn)动(dòng)车二是储(chǔ)能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方(fāng)面(miàn)它(tā)的(de)市场份额是(shì)领先的。此外，磷酸(suān)铁锂电池(chí)因为安(ān)全(quán)性、生命周期和不含钴等(děng)特征而受到欢(huān)迎；动力电池(chí)的企业发展(zhǎn)与政府的脱(tuō)碳计(jì)划是(shì)一致的。CATL的领导者也非常(cháng)有远见(jiàn)。

　　柏(bǎi)基同(tóng)时也解释了：他们如何通过 “柏基十(shí)问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏(bǎi)基也表示，如同所有的投资者，他们的判断也可(kě)能(néng)是错的。例如，若未来新的电(diàn)池技术出(chū)现，宁德时(shí)代的竞争优(yōu)势不复(fù)。随着电池成(chéng)本下降，宁德时代若不能(néng)保(bǎo)持利润率。宁德时代(dài)和(hé)电动车(chē)厂商的关(guān)系若不能维系。这些因素都会(huì)影(yǐng)响(xiǎng)柏基(jī)对于宁德时代的判断(duàn)。

　　但并非所有(yǒu)的外资(zī)都(dōu)在加仓(cāng)宁德时代(dài)。4月另一欧洲巨头安(ān)本投(tóu)资旗舰中国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中(zhōng)国A股可持(chí)续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓宁(níng)德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持有的前(qián)十大重仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台(tái)、宁德(dé)时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼科、华测检测、招商银(yín)行、美的集(jí)团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加(jiā)仓(cāng)泸州(zhōu)老窖

　　宁德(dé)时代之(zhī)外，互联网或者食品饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩(mó)根(gēn)大(dà)通旗舰基金(jīn)“摩根基(jī)金(jīn)-中国A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模(mó)395 亿元人民币，截至2023年一季度末(mò)，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台(tái)、金山(shān)软件、中国平安、招商银行、万(wàn)华化学、恒生金融、泸州老窖、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月基金(jīn)加(jiā)仓幅(fú)度最大的为泸(lú)州老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森(sēn)堡(bǎo)）股票(piào)基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前十(shí)大重仓股为腾讯控股、贵州茅(máo)台、网(wǎng)易、阿里巴(bā)巴、中国平安、招商银行(xíng)、石药集团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基(jī)金加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 艾特是什么意思